8月28日上午，一则“私募大佬竞拍价值2.85亿元法拍房成功”的消息在业界流传，震惊投资界。在这套法拍房的背后，隐藏的是中国头部量化私募、明汯投资创始人裘慧明。

明汯投资是中国首家突破500亿元规模的量化私募，其创始人豪掷千金拍得豪宅，令人对“量化私募有多赚钱”产生了好奇和猜想。

裘慧明是谁？他凭什么能管理如此大规模的私募基金？抄底法拍豪宅意欲何为？

私募大佬抄底豪宅

本次成交的住宅，建筑面积达1300平方米，位于上海东郊地区。该小区共有21套独栋别墅，属于东郊别墅板块内的翘楚，被中介称作“亚洲顶豪”“亚洲十大豪宅之首”“成功人士标杆”。

该竞拍首笔出价从当天9：57开始，经过30轮出价，最终于11：06成交，成交金额高达2.8548亿元。

网络竞价成功确认书显示，最终拍得豪宅的用户名为“裘慧明”。该用户从10：17开价2.3848亿元起，总共加价8次后获标。

值得注意的是，此用户姓名与知名量化私募明汯投资的创始人、董事长完全相同，经过多方求证，该买家就是明汯投资创始人裘慧明。

据悉，此次法拍起拍价2.2148亿元，保证金2000万元，增价幅度为100万元及其倍数。起拍价相当于评估价3.1639亿元的7折。最终，裘慧明拍得的价格比评估价低了3000万元，相当于9折购入。

据媒体消息，这是华洲君庭小区里的别墅第二次司法拍卖，系上海法拍第三高价住宅。

一名负责上海别墅成交的中介人士表示，在整体楼市相对低迷的大环境下，上海楼市虽算不上火热，但仍具一定韧性。如今量化私募掌门人在上海竞争法拍豪宅，可视为看好上海高端住宅市场。

管理规模超500亿元

有资料显示，裘慧明投资经验超过13年，在美国长期从事算法交易和量化投资策略的工作，在全球顶级的投资机构服务，10余年来保持优秀的投资历史业绩。

同时，裘慧明拥有美国宾夕法尼亚大学物理学博士学位，宾夕法尼亚大学物理学硕士学位，复旦大学物理学学士学位，历任国外顶级对冲基金HAP Capital高级投资经理，Millennium Partners投资经理，还曾供职于全球顶级投资银行德意志银行，瑞士信贷投资银行，瑞银投资银行的自营量化交易部门，担任投资经理或交易员。从2006年至今，其所管理的统计套利策略账户，每年都获得两位数以上的回报率。

作为量化专家，裘慧明目前管理着多只基金，其中明汯CTA1号就是以量化趋势为主，2015年8月成立，至今回报率高达581%。同时，明汯CTA1号也是裘慧明任职回报率最高的1只基金。

从明汯投资旗下300多只基金产品分类来看，绝大部分为主观股票多头，上述的明汯CTA1号则属于9只管理期货的产品之一。

除了该拳头产品，明汯投资整体的表现也可圈可点，有数据显示，明汯投资在今年上半年资本市场整体窄幅震荡的背景下不仅跑赢了指数取得了不错的正收益，在量化CTA策略领域排名达到了业界前三。

明汯投资官网显示，裘慧明于2014年创立上海明汯投资，现任明汯投资总经理，目前裘慧明持有明汯投资51%的股份，其余股份由解环宇持有。

2015年底，明汯投资管理规模突破30亿元，2019年底突破300亿元。2020年年中，明汯投资成为国内首家管理规模突破500亿元的量化私募管理人。

截至今年6月底，明汯投资和幻方量化、九坤投资、灵均投资是国内仅有的四家规模超500亿的量化机构。

纵深

量化投资有多赚钱？

实际上，不仅量化机构的创始人赚得盆满钵满，头部量化机构的员工也收入颇丰。

今年1月9日，同为500亿+量级的幻方量化发布公告称，2022年度幻方量化共计向慈善机构捐赠2.2138亿元。此外，公司员工“一只平凡的小猪”个人向慈善机构捐赠1.38亿元。以上合计3.5938亿元均已完成打款，将支持15家慈善机构的23个公益项目。

幻方量化表示，过去的几年，幻方量化及员工每年拿出收入的一部分投入公益，回馈社会，累计捐赠超过5.8亿元。未来，公司仍将坚持这一传统。

而另一家量化机构锐天投资前员工起诉其老东家的判决也揭示了量化行业的收入水平。

2017年10月9日，杨云浩入职锐天投资，担任量化研究员，并逐渐成长为公司高频策略组的核心人物，2021年3月5日双方协商后杨云浩离职，且签署解除劳动合同和竞业限制协议。双方约定，锐天投资向杨云浩支付300万解除劳动合同经济补偿金和薪资基础的竞业限制补偿金。

锐天投资在支付1个月竞业限制补偿金后，以杨云浩没有履行就业报告义务和违反反招揽义务而拒绝支付补偿金了。为此，杨云浩在2021年8月后两次发送解除竞业限制义务通知，锐天投资均没有回复。在2021年9月22日，杨云浩入职幻方量化旗下关联公司，岗位依旧是量化策略研究。为此，锐天投资将杨云浩和幻方量化诉诸公堂，一为杨云浩违反竞业限制协议，需赔偿锐天400万；二为幻方量化侵犯商业机密，由于杨某长期、高度接触、掌握公司核心商业秘密——量化交易策略代码。

而根据上海市中级人民法院民事判决书，杨云浩基本薪资91667元，年薪110万；同时，这也是竞业协议锐天投资每个月支付杨云浩的赔偿金91667元；2019年杨云浩年终奖税后700万，2022年为锐天投资创收逾5亿，按杨云浩的话说应该支付5%的收益，大约2200万年终奖。即使不算2200万这个数，锐天投资3年时间也支付杨云浩1600多万，平均年薪500多万。

有数据显示国内量化交易在A股占比已经超过20%，而随着量化私募的迅猛发展和其惊人的盈利速度，也有不少人开始质疑量化是不是在割股民的韭菜。

知名私募神农投资创始人陈宇在社交媒体上痛批量化投资，称“量化基金就是割韭菜的工具，是股市的吸血鬼”。

对此，景顺长城副总经理黎海威表示：“量化在整个资本市场的交易占比是在上升的，但是量化交易对A股市场的影响并没有想象中大。”

他补充解释：“量化策略在熊市和牛市里的换手率都是比较稳定的。传统主动型的基本面策略是顺周期的，在牛市里面它会换手比较高，熊市里面换手是比较低的。因此，从技术层面来讲就是上涨会放量，下跌会缩量。但是量化策略并非如此，量化策略属于多策略，它有价值、成长、交易性策略、高频策略。一般而言，这些策略的目标换手不管熊市牛市都是固定的。”

同时他认为近年来私募量化管理规模在增加，入局者越来越多，量化获利空间是越来越薄。

而对于量化私募的发展，目前的监管保持了相对开放的态度。

在今年6月召开的第十四届陆家嘴论坛上，证监会副主席方星海表示，资本市场资产管理业高质量发展格局初步形成，资管业格局更加合理，促进企业创新成长的功能更加突出。资管行业在全球发展很快，在中国的发展更快。

对于私募证券基金管理公司投资策略，方星海表示，“只要严格遵守法律法规，以及交易所的交易规则，就应该鼓励不同类型的投资策略各显神通，为投资者创造良好的回报。”

据观网财经、财通社等