公募基金一季报接近披露完毕，中央汇金大手笔买入了包括华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏上证50ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、南方中证500ETF等在内的多只宽基ETF，合计金额超3000亿元。

除此之外，还有华夏中证1000ETF、南方中证1000ETF等跟踪小盘股指数的基金一季报出现机构席位的大额申购，是否为“国家队”所为，需要今年的基金半年报揭开谜底。

今年一季度，A股市场表现震荡，中央汇金等政策性资金真金白银买入ETF，为A股市场带来增量资金的同时，也大幅提振了资本市场的信心。同时，近期新“国九条”明确提出，大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比。建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资发展等也有望推动更多增量资金加大布局A股力度。

中央汇金大手笔买入

公募基金一季报披露接近尾声，季报中披露单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，透露出机构投资者的大额申购行为。

4月22日，国内规模最大的非货ETF——华泰柏瑞沪深300ETF发布2024年一季报。数据显示，今年一季度，中央汇金或增持该ETF263.56亿份，以一季度平均价格估算耗资超888亿元。

华泰柏瑞沪深300ETF2023年年报显示，截至2023年底，中央汇金持有华泰柏瑞沪深300ETF62.47亿份，位列第一大持有人。而该基金最新披露的一季报显示，“机构1”期初持有份额与中央汇金去年底持有份额相同。

此外，一季报还显示，今年一季度，“机构1”申购263.56亿份华泰柏瑞沪深300ETF，以一季度该ETF平均价格估算，耗资约888.62亿元。

沪深300是国内第一大宽基指数，其对应的ETF是中央汇金等机构投资者青睐的主流品种。截至今年一季度末，国内4只规模超1000亿元的宽基ETF中，3只ETF为跟踪沪深300指数的基金。

值得注意的是，规模居前的宽基ETF在今年一季度疑似均被中央汇金增持。

如华夏沪深300ETF的2023年报显示，截至2023年底，中央汇金持有华夏沪深300ETF28.93亿份，位列第一大持有人。而该基金最新披露的一季报显示，机构1、机构2期初持有份额分别为11.02亿份和17.91亿份，合计持有份额为28.93亿份，与中央汇金持有的份额完全相同，因此通过数据可以证实机构1、机构2疑似中央汇金的机构席位。今年一季度，机构1和机构2分别申购132亿份和38亿份华夏沪深300ETF，合计申购170亿份额，以一季度该ETF平均价格估算，耗资约582亿元。

除了华泰柏瑞沪深300ETF和华夏沪深300ETF，易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF一季报也透露出中央汇金的买入轨迹。

易方达沪深300ETF一季报显示，疑似中央汇金的机构申购易方达沪深300ETF约457亿份，耗资约761亿元。

嘉实沪深300ETF一季报显示，疑似中央汇金的机构席位增持嘉实沪深300ETF156亿份，根据嘉实沪深300ETF一季度平均价格估算，中央汇金一季度增持该基金耗资约543亿元。

华夏上证50ETF一季报显示，疑似中央汇金的机构1、机构2合计申购华夏上证50ETF约159亿份，耗资约376亿元。

南方中证500ETF一季报显示，疑似中央汇金的机构1申购该基金约24.65亿份，耗资约130亿元。

综上所述，中央汇金合计耗资超3000亿元大举买入多只宽基ETF。

值得注意的是，除了跟踪上证50、沪深300的ETF被疑似中央汇金的机构大幅买入外，一些中小盘指数ETF也疑似受到中央汇金的青睐。

今年一季度，小微盘股过度拥挤叠加杠杆产品出清引发小微盘股崩盘，甚至出现流动性危机。中证1000等ETF一季度规模大幅增长，疑似被机构资金大幅申购。

如南方中证1000ETF一季报显示，机构1、机构2合计申购该ETF约89.57亿份，耗资约184亿元。除此之外，还有华夏中证1000ETF一季度出现机构席位的大额申购。

上述跟踪小盘股的宽基ETF的大额申购是否为“国家队”所为，需要今年的基金半年报揭晓了。

ETF规模不断增长

2023年开始，股票型ETF已经成为中央汇金等机构资金入市的重要渠道。

2023年10月23日，中央汇金公告称，当日买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。这是中央汇金较为罕见地公开喊话增持ETF。随着中央汇金等“国家队选手”宣布增持ETF之后，增量资金陆续入市。

国新投资是去年12月宣布增持的另一“国家队”选手。Wind数据显示，截至2023年年底，国新投资共持有5只ETF产品，如南方中证国新央企科技、博时央企创新驱动ETF、博时中证国新央企现代能源ETF等。

今年2月6日，中央汇金再次公告表示，扩大ETF增持范围，持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。

正如基金一季报中透露出的机构大额申购行为，中央汇金等机构耗资超3000亿元真金白银买入A股ETF，为A股市场带来增量资金，提升市场情绪。

国联证券表示，中央汇金增持ETF，一方面，给市场带来了增量资金，从ETF资金流数据上已经有了明显的体现；另一方面，中央汇金公告增持ETF有助于提振资本市场的信心。

展望二季度，华泰柏瑞沪深300ETF基金经理在一季报中表示，进入到业绩披露期后，行情或将逐渐向基本面收敛，叠加前期浮盈盘了结，短期市场上涨节奏或有放缓，基本面改善仍需更多验证。中期来看，国内经济修复进程、改革加码方向及力度、海外美债利率趋势拐点，并同步配合着积极财政政策的前置，或将对A股市场表现及预期带来正向影响。

易方达沪深300ETF基金经理在一季报中指出，当前A股市场估值仍处于历史偏底部位置，与全球市场比较处于明显偏低水平，纵向及横向对比均具备较好的投资吸引力。

近期新“国九条”明确提出，大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比。建立ETF快速审批通道，推动指数化投资发展等也有望推动更多增量资金加大布局A股力度。

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