都有成本。

钱转出去了，想转回来却成了难题。

王腾飞看着香港账户里的数字发呆，年初港股打新的盈利、加上多年的积蓄，足够付一套婚房的首付，但当他尝试将资金转回内地时，却发现并不简单：这笔钱超过个人每年5万美元的换汇额度，需要分年操作；如果留在香港，当地存款利率已不再具有优势。

“钱明明在那里，却不知道该怎么安全地拿回来。”他苦笑道。

尽管政策初衷在于风险防控，并未直接调整个人外汇额度，但其传递的审慎信号，叠加香港与内地利差优势的收窄，已令市场热度悄然降温。

“艰难”的境外开户

对于多数人而言，境外开户是一场需要策略、耐心与运气的挑战。

在深圳从事互联网业务的李维2022年赴港办理银行账户，尽管深港两地近在咫尺，但整个流程也颇费周折。

第一次，他在工作日请了半天假，仅携带基本证件前往汇丰银行多家热门网点错峰碰运气，均被告知当日预约额度已满。第二次，他做足功课，提前5天在银行官网抢到某分行的预约号，还特地选在工作日清晨8点，银行还未开门时到现场排队。

李维计划的是10年期缴的储蓄型保单，每年固定存入一笔钱。李维算过，等到自己38岁——那个在互联网行业被称为“职场分水岭”的年龄，这份保单产生的收益或许能给他多一份选择的底气。

与李维的远期规划不同，在广东从事日用百货贸易的卢元对境外账户的需求更为务实。他计划在亚马逊和TikTok上开设店铺，将东莞工厂生产的一些小产品销往海外。一个香港银行账户，对他来说意味着能直接、合规地收取跨境货款。

然而现实阻碍摆在面前：没有香港手机号，缺少住址证明，对开户流程更是一无所知。

抱着试试看的心态，卢元依照中介指引在线提交了材料，开设了一个境外虚拟账户。据对方介绍，这个账户具有与实体银行卡相似的核心功能，全程在线即可完成开通。

而杭州某金融行业从业者王腾飞，则带着明确的投资目的赴港开户。去年四季度，凭借职业敏感，他判断港股估值已进入历史低位，打新市场可能出现结构性机会。

去年11月，他专程飞到香港，由于出入境记录存在延迟，他无法通过线上渠道开户，只能前往中环一家银行网点办理。柜员告知，当时他只能申请更高端的“卓越理财”账户，并提醒道：若开户90天后账户资产仍低于100万港币，将自动开始收取管理费。王腾飞只得先开办该账户，并计划在90天期限前联系客服申请降级至普通账户，以避免这笔额外的费用。

隐形的成本网

境外账户似乎意味着更自由的资金流动，但实际操作中，从转入到转出，每一步都可能遇到意想不到的障碍。资金损耗、区域规则壁垒，甚至账户冻结，构成了一张隐形的成本网。

对李维来说，缴纳香港保险保费是第一道“考题”。他曾通过内地某国有银行向香港账户尝试着转账2000港元，仅此一笔，就被扣除了145港元的手续费与电讯费，资金到账只剩1855港元。

杭州的王腾飞面临的问题则是资金“回家”的困惑。上半年多笔港股打新获利后，他想将资金转回内地购置婚房，却发现有些困难。本金、盈利已超个人每年5万美元的便利化换汇额度，理论上需要动用未来1~2年的额度才能合规转回内地，等到那个时候再买婚房显然不现实。更让他犹豫的是，这笔投资盈利的税务性质并不清晰。“以往很少接触这类信息，不太确定是否要为此交税，以及怎么交。”

与此同时，香港市场的存款与理财产品的收益率吸引力正在下降，让这笔滞留资金处于尴尬的闲置状态。

对卢元而言，最直接的恐惧是“冻结”。他的海外店铺在第四季度迎来爆单，一款硅胶手机支架在欧美市场日销突破500单。

当他的虚拟账户累积到约5000美元货款并申请提现时，页面突然弹出提示：资金被冻结。平台客服解释，虚拟账户风控严格，易触发异常交易审核。

接下来是漫长的拉锯战。卢元与交易平台、虚拟账户平台反复沟通，提交各种交易凭证与身份材料，过程繁琐且效率很低。资金解冻后，他仍心有余悸。

跨境开户降温

近期，针对跨境资金流动的监管进一步趋严。中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会联合发布《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》（以下简称《管理办法》）。明确自2026年1月1日起，针对跨境汇款业务，单笔人民币5000元或外币等值1000美元以上汇款，需核实汇款人信息的准确性。

该办法同时规定，金融机构如有合理理由怀疑客户涉嫌洗钱或恐怖融资，无论金额大小，均应采取合理措施核实汇款人信息。

有业内人士表示，此次监管政策的重心在于反洗钱合规，并未调整个人外汇额度。尽管形式上仅是信息核实，不影响正常汇款，但执行中可能因审核趋严而使部分跨境资金流动放缓，一定程度上影响部分交易者的积极性。

香港某大型银行客户经理透露，近期内地客户赴港开户的热情确实有所减弱。尽管香港的存款利率和保险产品仍具备一定吸引力，但与此前高峰期相比已明显平淡。不过他同时指出，由于部分银行将于2026年起对新增账户加收管理费，预计今年年底前可能仍会迎来一波“赶末班车”式的开户小高峰。

据第一财经