兴业证券

2026年景气预期向好的行业（26年预测净利润增速＞30%），包含四条线索：AI产业趋势、优势制造业、“反内卷”、内需结构性复苏。

中信保诚

AI应用端有望成为2026年的重要主线。第一，产业价值重心正从算力基础设施向应用端迁移，投资逻辑或将从“卖铲子”（硬件和基础设施）转向“挖金子”（实际应用和商业化）；第二，AI在内容、社交、娱乐及千行百业的赋能已进入商业化落地阶段，贴近C端用户或能赋能B端企业的应用，更容易形成清晰的商业模式和盈利增长点；第三，AI应用的赋能范围极广，将持续催生跨行业的投资机会。

广发证券

明年将制定全国统一大市场建设条例，深入整治内卷式竞争，意味着2026年“反内卷”仍将是宏观面的重要线索之一。“制定统一大市场建设条例”将使“反内卷”长期化和制度化。

中信建投

关注有色金属和AI算力，主题上以商业航天为主，可控核聚变和人形机器人为辅。同时，港股也具有投资机会，潜在热点板块主要有互联网巨头、创新药。

嘉实基金

就技术发展角度看，AI模型仍在持续迭代进步，当前或许远未达到泡沫破裂的阶段，市场仍可能存在一定的上行惯性。

未来10年，中国科技不仅有望进一步实现自主崛起，中国资产的重估也会更加顺理成章。今年以来中国科技领域取得的突破，引发全球资本重估中国资产投资价值。这是量变引起质变的微观体现，未来可能会涌现更多的投资机会。

鹏华基金

当前海外各云厂商中长期在AI上的资本开支仍在上行，为国内相关电子与通信产业链的公司带来未来2年更强的业绩确定性。同时，全球这轮技术革命浪潮中，国内也不会缺席，AI产业链中的晶圆厂、设备、芯片厂在明年的景气度将继续上行。

永赢基金

2026年，市场风格可能更为均衡，大概率不会重演“一边倒”的极端风格。

对于高位的科技成长类板块，市场对明年降息周期已计入较多，若后续美联储降息节奏低于预期，流动性压力可能将阶段性加大。对于低位的顺周期、价值类板块，尽管国内存在产能周期底部回升、PPI降幅收窄、上市公司现金流改善等积极变化，但仍有待于需求端政策进一步发力，因此预计2026年市场风格可能进入平衡期而非彻底切换。

诺德基金

2026年价值和成长风格可能会表现得比较均衡。重点关注偏均衡风格的主动权益基金。在市场行情或者风格趋势特别明确的情况下，关注偏风格类的主动权益基金。